La reunión del FOMC de ayer de la Reserva Federal de EE. UU. (FED) trajo menos volatilidad al mercado de Bitcoin de lo que muchos expertos esperaban. El precio de Bitcoin se movió en un rango estrecho durante y después de la reunión.
Al final, la Fed elevó las tasas de interés en 75 puntos básicos, como se esperaba. La declaración del FOMC dijo que la Fed "tomaría en cuenta el ajuste y los retrasos acumulados".
Como resultado, los mercados reaccionaron de manera muy moderada hasta 30 minutos después, cuando comenzó la conferencia de prensa de Powell. Primero, DXY cayó después de la declaración del FOMC y los activos de riesgo como el S&P500 y Bitcoin vieron una fuerte caída en el precio. Sin embargo, eso no iba a durar.
Durante el discurso de Powell, hubo un cambio importante en el sentimiento que puso patas arriba al mercado. DXY superó los 112 puntos, lo que llevó a precios más bajos para los activos de riesgo.
Reversión DXY debido al discurso de Powell. Fuente: Vista comercial
El muy esperado discurso fue, en general, bastante insignificante. El presidente del banco central de EE. UU. trató de no dar una idea de la estrategia de tasas de interés para los próximos meses.
Por cada argumento agresivo, también pronunció una declaración contraria y complaciente. No obstante, el mercado consideró las declaraciones de Powell bastante agresivas.
Dos declaraciones clave probablemente sacudieron el mercado. Por un lado, Powell dijo que "el nivel final de las tasas de interés será más alto de lo esperado", un comentario extremadamente agresivo que puso fin al repunte y provocó que las acciones cayeran en picada. Crypto y Bitcoin siguieron, pero no con tanta fuerza.
Por otro lado, el presidente de la Fed estaba ansioso por enfatizar que la institución necesita mirar los datos y esperar y ver. En repetidas ocasiones subrayó que sería “muy prematuro” pensar o hablar de una pausa en las subidas de tipos.
¿El día de decisión "real" para Bitcoin?
Esta última declaración de Powell puede interpretarse como que las tasas de inflación - índice de precios al consumidor (IPC) e índice de precios al productor (IPP) - que se publicarán nuevamente el 10 de noviembre, serán un día crucial para los mercados financieros.
Si la inflación es más alta de lo esperado, todos los mercados son susceptibles de dumping. Si, por el contrario, se observa un repunte y una caída significativa de la inflación, esto podría desencadenar el inicio de un nuevo rally de recuperación.
El 10 de noviembre, la atención podría estar en el IPC subyacente (cambio en el costo de los bienes y servicios, excluyendo alimentos y energía) y el IPP. En crisis anteriores, como la de los años 70, 80 y también en 2008, el IPP fue un indicador de tendencia líder.
El IPC subyacente ha subido en los últimos meses. Fuente: Economía Comercial
El IPP siempre ha caído antes que el IPC subyacente y el IPC porque los productores transmiten sus nuevos precios a sus clientes con un desfase temporal. El IPC subyacente ha seguido subiendo desde julio, lo que lleva a la Fed a temer que la inflación pueda afianzarse.
Al mismo tiempo, sin embargo, los precios al productor (IPP) ya estaban cayendo. Por lo tanto, podría haber una buena probabilidad de que el IPC subyacente muestre una disminución.
Esto, a su vez, podría llevar a los mercados financieros a creer que Powell podría frenar durante su próximo discurso el 14 de diciembre. Como siempre, el mercado intentará adelantarse a la Fed.
En este sentido, el 10 de noviembre podría convertirse en un día extremadamente crucial, incluso si falta más de un mes para la próxima reunión del FOMC.