Correlación criptográfica con oro, aumento del S&P 500, clase de activos que se generaliza
Los mercados de criptomonedas y reliquias están aumentando sus niveles de correlación. La nueva clase de activos ha estado cotizando como una gran acción tecnológica durante algún tiempo, ya que los mercados globales parecen estar preparándose para el comienzo de un ciclo de ajuste.
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La Reserva Federal de EE. UU. (FED) está tratando de detener la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), y aumentará las tasas de interés y comenzará a vender parte de su balance.
En un entorno en el que los inversores esperan una FED agresiva y un menor crecimiento económico, la correlación entre las clases de activos tiende a aumentar. Al menos esa parece ser una idea general entre los inversores.
En el criptomercado, esta correlación es evidente, como afirma un informe de Arcane Research. Como se muestra en el gráfico a continuación, los activos digitales más grandes por capitalización de mercado, como Bitcoin y Ethereum, se han "seguido mutuamente durante los últimos siete días" con la correlación de 90 días alcanzando máximos históricos.
Fuente: Investigación Arcana
Este patrón se replica en las 50 principales criptomonedas por capitalización de mercado, dijo Arcane Research, con ApeCoin emergiendo como el mejor desempeño en este ranking. Arcane Research notó la siguiente correlación en todos los sectores financieros:
Las mayores correlaciones entre las criptomonedas más grandes son parte de una tendencia más amplia de mayores correlaciones en los mercados financieros. La correlación de 90 días de Bitcoin con el S&P 500 actualmente se encuentra en un máximo histórico de 0,58, mientras que su correlación con el índice Nasdaq centrado en la tecnología es aún mayor.
La última vez que Bitcoin y las acciones tradicionales estuvieron tan correlacionadas, agregó la firma de investigación, fue en julio de 2020. La volatilidad de 90 días de BTC está en niveles uniformes en noviembre de 2020.
En ese momento, estas métricas que alcanzaron sus niveles actuales predijeron que BTC y el mercado de criptomonedas entrarían en territorio desconocido. La nueva clase de activos ha alcanzado una capitalización de mercado total de 2 billones de dólares.
Lo que una correlación negativa podría significar para Crypto
Sin embargo, el panorama macroeconómico es diferente para el mercado actual. Como BTC y otros activos digitales están más correlacionados con sus contrapartes tradicionales, muestran una correlación negativa con el dólar estadounidense (índice DXY) y el oro.
Arcane Research señaló lo siguiente sobre la fortaleza del dólar estadounidense y su impacto en las acciones tecnológicas y, por lo tanto, en el criptomercado:
Las expectativas de inflación y las políticas de la FED impactan en la tecnología. Los costos de los préstamos están aumentando y las proyecciones de crecimiento se están reduciendo. La alta correlación de Bitcoin con las acciones tecnológicas desde marzo de 2020 pinta una imagen de inversores institucionales que combinan Bitcoin con otros activos de riesgo.
BTC entró en la corriente principal como una cobertura contra la inflación, un medio para proteger la riqueza de las políticas monetarias del banco central. Sin embargo, BTC y otros activos digitales se cotizan en la dirección opuesta, ya que el oro cumple el papel de cobertura contra la inflación.
Fuente: Investigación Arcana
Cuando la correlación entre la criptografía y el Nasdaq 100 se vuelve negativa, la incipiente clase de activos podría volver al descubrimiento de precios, según el ex director ejecutivo de BitMEX, Arthur Hayes. Esto podría enviar a Bitcoin al precio de $ 1 millón y Ethereum a más de $ 10,000.
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En el momento de escribir este artículo, Bitcoin cotiza a $41 200 con una ganancia del 1 % en el gráfico diario.
BTC moviéndose lateralmente en el gráfico diario. Fuente: BTCUSD Tradingview