Señal bajista de Bitcoin: el índice de apalancamiento está aumentando

Señal bajista de Bitcoin: el índice de apalancamiento está aumentando

Los datos en cadena muestran que tanto el índice de apalancamiento de Bitcoin como el interés abierto a plazo han aumentado recientemente, una señal que podría resultar bajista para el precio de la criptografía.

Estimación de la relación de apalancamiento de Bitcoin y aumento del interés abierto

Como señaló un analista en CryptoQuant, el mercado de futuros de BTC parece haberse calentado durante el último día.

Para comprender el índice de apalancamiento, primero se deben considerar otros dos parámetros. Estos son "interés abierto" y "reserva de divisas derivadas".

Open Interest es un indicador que mide la cantidad total de contratos actualmente abiertos en el mercado de futuros de Bitcoin. La métrica incluye posiciones cortas y largas.

El otro indicador, el grupo de intercambio de derivados, nos informa sobre la cantidad total de monedas que se encuentran actualmente en las billeteras de todos los intercambios de derivados.

Ahora, la primera métrica dividida por la segunda nos da el "índice de apalancamiento estimado". Este indicador representa la cantidad promedio de apalancamiento utilizado por los usuarios en los intercambios de derivados.

Aquí hay un gráfico que muestra la tendencia del índice de apalancamiento de Bitcoin, así como el interés abierto, durante el último mes:

foto rapida

El valor de ambas medidas ha aumentado considerablemente recientemente | Fuente: CryptoQuant

Como puede ver en el gráfico anterior, el índice de apalancamiento de Bitcoin y el interés abierto han aumentado en las últimas 24 horas, ya que el valor de la moneda también ha aumentado.

Esto significa que en la actualidad, no solo el apalancamiento promedio es muy alto, sino que el número total de posiciones también es bastante grande.

El gráfico también incluye datos sobre la tasa de financiación, otro indicador que nos informa sobre la relación entre las posiciones largas y cortas. Parece que actualmente su valor es positivo, lo que sugiere que las posiciones largas son más dominantes.

Históricamente, tal configuración generalmente ha resultado en una mayor volatilidad en el mercado. Esto se debe a que un alto apalancamiento significa que cualquier movimiento de precios dará como resultado una gran cantidad de liquidaciones, ampliando aún más el movimiento en cuestión.

Este movimiento de precios estirado a su vez conduce a más liquidaciones. Cuando las liquidaciones se suceden de esta manera, el evento se denomina "apretón".

Dado que hay más posiciones largas en el mercado en este momento y el apalancamiento es alto, podría ocurrir una contracción larga. Si eso sucede, el último impulso alcista de Bitcoin podría ralentizarse.

Precio BTC

En el momento de escribir este artículo, el precio de Bitcoin ronda los $23,9000, un 3% más que la semana pasada.

Gráfico de precios de Bitcoin

Parece que el valor de las criptomonedas ha aumentado durante el último día | Fuente: BTCUSD en TradingView Imagen destacada de Natarajan sethuramalingam en Unsplash.com, gráficos de TradingView.com, CryptoQuant.com